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재테크249

금리 상승에 취약한 기업 (수익성 없는 좀비기업) 금리 상승은 수익성 없는 기업에 중대한 위협이 됩니다. 광범위한 디폴트는 경기 침체를 촉발할 것입니다. S&P Global Ratings report 에서는 수익성이 낮은 많은 기업이 곧 부채 만기 문제에 직면할 것이라고 강조합니다. 고금리로 인한 채무 불이행의 위험 증가로 이어질것입니다. 2008년 금융 위기 이후 통화 정책은 매우 완화적이었습니다. 그 결과 생존을 위해 지속적으로 돈을 빌려야 하는 수익성 없는 기업, 즉 '좀비' 기업이 급증했습니다. 이전에는 저금리로 인해 '좀비' 기업이 쉽게 재융자를 받을 수 있었습니다. 그러나 연준은 인플레이션에 대응하기 위해 2022년부터 공격적으로 금리를 인상하고 있습니다. 1970년대 하이 인플레이션 시대에 관찰된 바와 같이 미국 중앙은행은 장기간에 걸쳐 핵.. 2023. 5. 16.
시장의 타이밍을 잡는 전략 (11월에 사서 4월에 팔아라) 시장의 타이밍을 잡는 전략 할로윈 지표를 아시나요? - 할로윈 지표는 전통적인 매수 후 보유 투자 방식보다 우수한 성과를 거둔 시장 타이밍 전략입니다. - 할로윈 지표에 따르면 글로벌 주식 시장은 11월 첫 거래일부터 4월 마지막 거래일까지 6개월 동안 연중 다른 6개월 동안보다 높은 수익률을 기록합니다. - 전통적인 매수 후 보유 투자 방식을 지지하는 사람들은 대부분의 일반 투자자에게 전체 투자를 유지하는 것이 상당히 수익성이 높은 것으로 입증되었다는 연구 결과를 지적할 것입니다. 할로윈 지표에 따르면 글로벌 주식 시장은 당해 연도 11월 1일부터 다음 해 4월 30일까지 6개월 동안 다른 6개월보다 높은 수익률을 기록하는 경향이 있습니다. 이러한 패턴이 매년 10월 31일인 할로윈 이후에 나타나기 때.. 2023. 5. 13.
실패한 암호화폐 코인 (2013~2022년) 연도별 실패한 암호화폐 코인 수(2013~2022년) 2011년 첫 번째 암호화폐 붐이 일어난 이후 수만 개의 암호화폐 코인이 시장에 출시되었습니다. 일부 암호화폐는 좋은 성과를 거둔 반면, 다른 암호화폐는 거래를 중단하거나 실패하거나 버려진 프로젝트로 끝났습니다. 코인킥오프에서 제공하는 이 그래픽은 실패한 암호화폐 코인의 수를 실패한 연도와 시작한 연도별로 분류한 것입니다. 이 데이터는 2013년부터 2022년까지 10년간의 코인 파산을 다룹니다. 방법론 "죽은" 암호화폐 코인의 지표는 무엇인가요? 이 분석은 코인옵시에 상장된 실패한 암호화폐의 데이터를 검토하고 코인마켓캡과 상호 참조하여 이전 시장 활동을 확인했습니다. 각 코인의 소멸 이유도 표로 정리했습니다: - 실패한 초기 코인 공개(ICO) - .. 2023. 5. 13.
금리 역전, 안다고 멈출 수 있는게 아니다 일부 투자자들은 수익률 곡선 역전에 대한 인식이 널리 퍼지면 그 영향이 제한될 것이라고 주장합니다. 수익률 곡선 역전이 일어나지 않는 이유는 다음과 같습니다. 많은 시장 참여자들은 경기 침체가 이미 시장에 반영되었다고 생각합니다. 그러나 수익률 곡선의 현재 국면은 그렇지 않다는 것을 시사합니다. 10년 만기 국채 수익률에서 2년 만기 국채 수익률을 뺀 값은 경기 침체를 예측하는 데 강력한 성능을 발휘합니다. 1990년대 이후 지속적으로 경기 침체 전에 역전이 발생했습니다. 2022/2023년 10년물 마이너스 2년물 수익률 곡선은 1980년대 이후 가장 큰 역전폭을 보였습니다. 연준의 주요 통화 정책 실수 신호 일부 투자자들은 이러한 반전에 대한 인식이 널리 퍼지면 시장에 미치는 영향을 최소화할 수 있다.. 2023. 5. 12.
은행 위기가 얼마나 심각한지 보여주는 '정확한' 계산 은행 위기가 얼마나 심각한지에 대한 정확한 계산 나쁘지만 아직 2008년은 아닙니다. FDIC가 법정관리 중인 은행을 구제하기 위한 일환으로 '기타 신용 연장' 대출을 받으면서 긴급 대출은 표면적으로는 폭력적으로 보입니다. M2로 대출을 정상화하면 2008년보다 나빠 보이지는 않습니다. BTFP의 신용/담보 기준 완화가 없었다면 긴급 대출은 여전히 2008년 수준 이하였을 것입니다. 뉴욕 타임즈, 여러 트위터 논평가, 심지어 IB 경제학자들도 최근 은행 부실 사태가 인플레이션을 조정한 기준에서 2008년을 넘어섰다는 결론을 내렸습니다. 이는 잘못된 것입니다. 명목 물가를 할인하려면 CPI가 아닌 화폐 척도를 사용해야 합니다. 명목 은행 부실과 M2 조정 은행 부실의 차이점은 다음과 같습니다. 아직 200.. 2023. 5. 12.
AI에 대한 태도 (나라별로 어떻게 느낄까?) 국가별 AI에 대한 대중의 감정 비교 인공지능(AI)은 오늘날 세계에서 가장 빠르게 성장하고 가장 파괴적인 기술 중 하나입니다. 인공지능은 사회에 큰 영향을 미칠 수 있는 잠재력을 가지고 있기 때문에 사람들이 인공지능에 대해 어떻게 생각하는지 측정하는 것이 중요합니다. 이 인포그래픽은 시장 조사 기관인 입소스의 설문조사 데이터를 시각화하여 AI에 대한 태도가 국가별로 어떻게 다른지 보여줍니다. 각 국가의 1인당 GDP를 포함하면 부유한 인구일수록 기술을 사용하는 제품과 서비스에 대해 더 회의적이라는 것을 알 수 있습니다. 데이터 및 방법론 이 데이터는 28개국에서 18세에서 74세 사이의 성인 19,504명을 대상으로 실시한 설문조사를 기반으로 합니다. 설문조사는 2021년 11월과 12월 사이에 진행되.. 2023. 5. 11.
기회의 시장인 크립토 시장 (기술적인 부분) 프로젝트에 투자하기 전에 기본 기술을 이해하는 것이 중요합니다. 기술적인 부분을 자세히 다루겠습니다. 최초의 암호화폐인 비트코인부터 시작하겠습니다. Satoshi Nakamoto라는 가명을 사용하는 익명의 사람 또는 그룹에 의해 만들어졌습니다. 비트코인은 트랜잭션을 기록하기 위해 블록체인이라는 분산 원장 시스템을 사용합니다. • 블록체인이란? • 블록체인의 종류 • 주요 기능을 기반으로 하는 다양한 범주의 체인 블록체인 기술은 거래 및 데이터의 안전하고 투명하며 변조 방지 기록 보관을 허용하는 분산형 분산 원장 시스템입니다. 블록체인에는 주로 퍼블릭, 프라이빗, 컨소시엄 및 하이브리드의 네 가지 유형이 있습니다. 이제 다른 구성 요소에 대해 살펴보겠습니다 - 스마트 컨트랙트 플랫폼 - 크로스 체인 브리지.. 2023. 5. 10.
금리 인상 속도 비교 미국 금리 인상 속도 비교하기 5월 3일의 최근 금리 인상 이후 미국 금리는 2007년 이후 볼 수 없었던 수준에 도달했습니다. 연방준비제도이사회는 고착화된 인플레이션에 대처하기 위해 공격적으로 금리를 인상해 왔습니다. 실제로 금리는 불과 14개월 만에 거의 5%포인트(p.p.) 상승했습니다. 차트르(Chartr)의 차트에서 영감을 얻은 이 그래픽에서는 현재 금리 인상의 속도와 심각성을 지난 35년 동안의 다른 통화 긴축 기간과 비교합니다. 금리 인상 주기 측정하기 트위터에서는 은행이 하룻밤 사이에 서로에게 대출할 때 사용하는 금리의 가중 평균을 계산하는 유효 연방기금 금리(EFFR)를 사용하여 금리 인상 주기를 측정했습니다. 이 금리는 시장에 의해 결정되지만 연준의 목표 범위의 영향을 받습니다. 각 사.. 2023. 5. 9.
M2 통화 공급 감소 (연준은 크게 실수하고있다) M2 통화 공급이 감소하고 있습니다. 내구재 가격은 전년 대비 디플레이션을 보이고 있습니다. 비내구재 물가는 전년 대비 성장률이 2022년 6월 16.2%에서 3월 2.8%로 하락하는 등 디플레이션이 대부분 해소되었습니다. 하지만 연준은 핵심 서비스 물가 후행에 초점을 맞추고 있습니다. 이것이 큰 실수인 이유는 다음과 같습니다. 많은 사람들이 인플레이션을 분석할 때 '핵심 서비스' 가격이 '기저' 또는 '고착' 가격 압력을 더 잘 측정할 수 있기 때문에 '핵심 서비스' 가격에 초점을 맞춰야 한다고 생각하지만, 이는 물가 사이클에 대한 근본적인 오해를 보여주는 것입니다. 기본 인플레이션에 대한 더 나은 측정을 제공하는 것과는 반대로 핵심 서비스 가격은 기본 인플레이션에 대해 상당히 지연된 보기를 제공합니다.. 2023. 5. 8.
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