끝없이 굴러가는 미국 부채

해외엔 Debt Clock이라는 사이트에서 매초 미국 정부 부채가 어떻게 쌓여가는지 보여줍니다.

https://usdebtclock.org

이것이 정확히 무엇이고, 무엇을 의미하는지 알아봅시다.

 

부채 시계란 무엇인가요?
1989년 부동산 투자자 시모어 더스트가 뉴욕의 42번가와 6번가에 부채 시계를 설치했습니다.

어떤 사람들은 이 충격적인 수치가 효과가 있었다고 말합니다.
일반인들이 부채 문제에 대한 경각심을 일깨웠다고요.

하지만 정말 그랬을까요?
오늘날까지 상황이 더 악화되었다는 것을 우리 모두 알고 있습니다.
훨씬 더 나빠졌습니다.

아마도 그 숫자는 너무 커서 파악하기 어렵고,

총 집계와 바로 옆에 가족당 점유율이 표시되어 있어도 일반인이 소화하기에는 너무 무형적일 수 있습니다.
아니면 사람들이 무력감을 느끼는 것일 수도 있습니다.

 

정부는 우리가 누구를 선출하든 원하는 것은 무엇이든 할 것입니다.

우리가 무엇을 요구하든, 우리가 무엇을 요구하든...
어느 쪽이든, 국가 부채의 영향은 매우 우려스러운 수준에서 완전히 불길한 수준으로 빠르게 변화하고 있습니다.

 

 

이제 인터넷과 스마트폰의 등장으로 스마트폰에 웹 페이지나 앱을 불러오기만 하면 총 부채를 비롯한 다양한 정보를 손끝에서 바로 확인할 수 있습니다.

익명으로 운영되는 http://usdetclock.org 부채 시계는 다음과 같습니다.

여기에는 수많은 숫자와 정보가 있으므로 오늘은 가장 중요하고 의미 있는 몇 가지에 집중해 보겠습니다.

 

먼저 왼쪽 상단을 확대하면 미국 의회 예산국(CBO)에서 보고한 미국의 총 국가 부채를 확인할 수 있습니다.
금융과 정부의 세계에서 벗어난 사람들에게는 기본적으로 미국이 국민, 기업, 다른 정부 및 다른 국가의 국민으로부터 빌린 모든 돈을 의미합니다.

이는 언젠가는 갚아야 할 모든 미국 국채를 나타냅니다.
비록 엄청난 액수이긴 하지만 결국 국채는 채권일 뿐입니다.
정확히 31조 4,730억 달러입니다.
이는 국민 1인당 약 9만 4천 달러, 납세자 1인당 약 24만 7천 달러의 빚을 지고 있는 셈입니다.

 

 

그 바로 아래에는 CBO가 보고한 미국 연방정부의 공식 지출이 6조 달러에 조금 못 미쳐 연간 부족액(미국 연방 예산 적자)이 1조 3,100억 달러에 달한다는 것을 알 수 있습니다.
이는 재무부가 예산을 충당하고 만기가 도래하는 기존 부채를 상환하기 위해 발행해야 하는 신규 부채의 양입니다.

 

그 아래에 약간 회색으로 표시된 수치는 실제 수치입니다(주황색 화살표 참조).
여기에는 CBO가 보고하는 지출과 달리 정부가 실제로 지출할 금액에 더 근접한 근사치를 얻기 위해 예산 외 총액으로 간주되는 금액이 포함됩니다.

 

시계의 오른쪽 상단을 확대하면 미국 연방 세수 총액인 4조 6,700억 달러가 표시됩니다.
이 상자의 오른쪽에는 소득세 수입, 급여세, 법인세, 관세로 구성된 총액의 세부 내역이 표시되어 있으며, 모두 합쳐서 4조 6,700억 달러에 달합니다.

물론 세금은 왼쪽 하단에 나열된 총 25조 9천억 달러에 달하는 미국 전체 GDP의 일부일 뿐입니다.
GDP가 높을수록 세수가 많으며, 그 반대의 경우도 마찬가지라는 점을 기억하세요.

 

물론 이보다 조금 더 복잡하지만, 오늘은 이 두 가지가 높은 상관관계가 있다는 것만 알아두세요.
따라서 정부가 어떻게든 지출을 줄이지 않는 한 GDP가 높을수록 세금이 높을수록 적자가 줄어듭니다.
GDP가 낮을수록 세금이 낮을수록 적자가 높아집니다.

 

 

왼쪽을 다시 살펴보면 GDP 대비 부채 수치와 그 변동 추이를 확인할 수 있습니다.
1960년 53% → 1980년 34% → 2000년 59% → 현재 121%

 

이제 여기에는 훨씬 더 많은 숫자가 있으며, 노동력 및 소득 수치는 물론 학자금 대출 부채, 신용카드 부채, 시민 1인당 개인 부채와 같은 매우 흥미로운 숫자도 있습니다.

 

하지만 아래의 두 가지 주요 수치에 주목해 주시기 바랍니다.

 

 

먼저 왼쪽 가운데 상자에는 가장 큰 예산 항목이 카테고리별로 분류되어 있습니다.

미국 정부가 매년 가장 많이 지출하는 항목입니다.

총 지출액 4조 6,700억 달러 중 가장 큰 항목은 4조 1,500억 달러입니다:
미국 정부는 수입보다 지출이 훨씬 많기 때문에 계속 차입을 해야 합니다,
그리고 작년에 이자율이 상승하면서 지출 적자는 더 높은 이자 비용으로 확대되어 상황을 더욱 악화 시켰습니다.

 

 

그다지 중요하지는 않지만 매우 중요한 또 다른 숫자는 맨 아래에 있는 미국 미지급 부채라고 표시된 숫자입니다.
이것은 미국 연방 부채 외에 미국 정부가 갚아야 할 모든 돈입니다.

미국 정부는 메디케어 및 사회 보장 등 다양한 프로그램을 갚기 위해 1,730조 달러의 빚을 지고 있습니다.
따라서 현재 미국 정부가 국민에게 진 빚은 204조 달러(예, 조 달러)에 달합니다.

먼저 시간을 거슬러 올라가 우리가 어디에서 왔는지 살펴봅시다.

과거로 돌아가기
부채 시계(오른쪽 상단에 위치)의 멋진 기능 중 하나는 일종의 타임머신에 들어갈 수 있는 기능입니다.
시계를 1980년 오늘로 돌려보면 몇 가지 흥미로운 데이터 포인트를 확인할 수 있습니다.

첫째, 1980년 미국 국가 부채는 8,550억 달러에 불과했습니다. 간단한 계산을 통해 이 수치가 그 이후로 약 37배 증가했음을 알 수 있습니다. 그리고 놀랍지 않게도 미국 연방 예산 적자도 거의 동일하게 증가했습니다.

하지만 GDP는 겨우 11배 증가했습니다. 따라서 미국 연방 세수는 ~10배 증가에 그쳤습니다.
따라서 GDP 대비 연방 부채 비율이 1980년 35%에서 오늘날 121%로 급증한 것은 놀라운 일이 아닙니다.

물론 이 정도면 이대로 끝인가 하는 의문이 들 수 있습니다.
분명히 우리는 지출 격차를 줄이기 위해 또 다른 변동을 겪을 것입니다.
이대로 계속 갈 수는 없겠죠? 
그럴 수 있을까요?

 

그럼 가까운 미래를 들여다보고 살펴봅시다.

 

 

다시 미래로
다시 한 번 CBO의 자체 전망치(제가 직접 몇 가지 계산을 해본 결과 상당히 낙관적인 전망치)를 사용해 보면, 실제로 상황이 더 나아지지 않는다는 것을 알 수 있습니다.

CBO는 2027년까지 재정 적자가 약 40% 증가한 1조 8,000억 달러에 달하고 국가 부채는 44조 달러로 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.

 

오늘날에 대한 시사점
그렇다면 이것이 연준이 재무부와 상충되는 것과 정확히 어떤 관련이 있을까요?
저를 비롯한 많은 분들이 미 연준의 재정 적자 증가와 현재 미국이 처한 불안정한 상황에 대해 들어보셨을 것입니다.

요컨대, 인플레이션이 기승을 부리고 있고, 연준은 물가 상승에 대응하기 위해 양적 긴축을 통해 금리를 인상하고 통화(M2)를 시스템에서 빼내고 있습니다.

이는 부채 시계의 수치에 몇 가지 주요한 영향을 미칩니다.

첫째, 금리가 상승하고 통화 공급이 타이트해지면 기업의 수익성이 떨어집니다.
이는 법인세 수입 감소와 주식 시장의 가치 하락으로 이어져 자본 이득이 감소하고 따라서 소득세 수입도 감소하게 됩니다.

출처 : James Lavish(@jameslavish)