미국 부채를 가장 많이 보유한 국가는?

2022년에 미국 부채를 가장 많이 보유한 국가는 어디일까요?
현재 미국은 외국인 투자자들에게 7조 3,000억 달러의 국가 부채를 갚아야 합니다.

이는 전 세계에서 가장 유동성이 높은 자산 중 하나인 국채 형태로 되어 있습니다. 각국 중앙은행은 외환보유고로 활용하고, 개인 투자자들은 채무불이행 위험이 낮다는 인식 덕분에 안전한 투자처로 미국 국채에 몰려들고 있습니다.

이러한 이유 외에도 외국인 투자자는 가치 저장 수단으로 국채를 매수할 수 있습니다. 국채는 특정 국제 무역 거래에서 담보로 사용되기도 하고, 국가가 환율 정책을 관리하기 위해 사용할 수도 있습니다. 예를 들어, 국가는 투기로부터 자국 통화의 환율을 보호하기 위해 국채를 매입할 수 있습니다.

위 그래픽은 미국 재무부의 데이터를 사용하여 미국 국채의 외국인 보유자를 보여줍니다.

미국 국채의 상위 외국인 보유자
1조 1,000억 달러의 미국 국채를 보유한 일본은 미국 국채의 최대 외국인 보유국입니다.

중국이 4년 만에 보유액의 30%에 해당하는 2,500억 달러 이상을 매각하면서 일본은 2019년에 중국을 제치고 최대 보유국이 되었습니다.

이러한 중국의 채권 오프로딩은 중국이 위안화 환율을 관리할 수 있는 한 가지 방법입니다. 달러화를 매도하면 위안화 환율이 하락할 때 위안화를 매수할 수 있기 때문입니다. 동시에 중국은 통화를 관리하기 위해 달러만 사용하는 것이 아니라 다양한 통화 바스켓을 사용하고 있습니다.

미국 부채를 가장 많이 보유한 국가는 다음과 같습니다:

 

위 표에서 볼 수 있듯이 영국은 6,550억 달러가 넘는 국채를 보유하여 세 번째로 많은 국채를 보유하고 있습니다. 유럽에서는 13개 국가가 미국 국채를 보유하고 있으며, 이는 모든 지역에서 가장 높은 수치이며, 아시아 태평양 지역이 11개 국가로 그 뒤를 잇고 있습니다.

소수의 작은 국가들이 의외로 많은 미국 채권을 보유하고 있습니다. 인구 7만 명의 케이맨 제도는 2,840억 달러에 달하는 엄청난 양의 미국 국채를 보유하고 있습니다. 케이맨 제도에는 전 세계 어느 나라보다 많은 헤지펀드가 1인당 1,000달러를 보유하고 있습니다.

실제로 위 시각화에서 가장 작은 4개 국가인 케이맨 제도, 버뮤다, 바하마, 룩셈부르크의 인구는 총 120만 명에 불과하지만, 7,410억 달러의 국채를 보유하고 있습니다.

금리와 국채 시장 역학 관계
2022년에 국채에 대한 외국인 수요는 금리가 상승하고 미국 달러가 강세를 보이면서 국채 보유의 수익성이 떨어지면서 6% 감소했습니다.

미국 국채의 이자율이 상승하면 미래 소득 지급의 현재 가치가 낮아지기 때문입니다.

한편 가격도 하락합니다.

아래 차트에서 볼 수 있듯이 이러한 수요 감소는 금리가 사상 최저치를 기록하면서 수요가 급증했던 2018~2020년에 비해 급격한 반전입니다. 2008~09년 금융위기 이후 10년 동안 미국 부채 보유액이 2조 달러에서 6조 달러로 사실상 세 배로 증가했을 때도 비슷한 추세가 나타났습니다.

 

이러한 추세를 주도한 것은 2002년 1,000억 달러에서 2013년 최고치인 1조 3,000억 달러로 급증한 중국의 빠른 국채 매입이었습니다. 중국의 수출과 생산이 확대됨에 따라 위안화를 매도하고 달러를 매수하여 자국 통화에 대한 환율 압력을 완화하기 위해서였습니다.

오늘날까지 글로벌 금리 불확실성은 각국의 통화 가치에 영향을 미쳐 국채 수요에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 외국인 미국 채권 보유의 향후 방향에 계속 영향을 미치는 요인이 되고 있습니다.

 

자료 출처: Visual Capitalist, "Which Countries Hold the Most U.S. Debt?"