주식은 장기적으로 보면 항상 승리한다

어떤 사람들은 달력의 페이지를 넘기는 것이 투자자들에게 중요하다는 것을 이상하다고 생각할 수도 있습니다.
투자 전문가들이 월말, 분기말 또는 연말에 관심을 갖는 이유는 무엇일까요?

이 기간은 제멋대로인 것처럼 보이지만 다음 해 1월이 되면 일부 시장 괴짜들에게는 장기 시장 데이터를 업데이트 할 수 있는 좋은 기회를 제공합니다.

아래 자료는 Ben Carlson이 매년 추적하는 가장 좋아하는 장기 주식 시장 차트 중 하나입니다.

 

주식 시장의 임의적 특성과 위험 자산의 투자자로서 경험이 얼마나 불규칙할 수 있는지에 대해 보여줍니다.
변동성은 주식에 투자할 때 게임의 이름입니다.
장기적으로 수익을 얻고 싶다면 시장의 단기적 상승과 하락을 피할 수 없습니다.

우리 모두가 견뎌야하는 것입니다.

포트폴리오의 변동성을 완화하기 위해 더 많은 현금이나 채권을 보유할 수도 있습니다.

 

또 다른 옵션은 시간 범위를 확장하는 것입니다.
더 긴 기간 동안 결과 범위를 살펴봅시다.

다음은 1926년부터 2022년까지 1년, 3년, 5년, 7년, 10년, 15년, 20년 및 30년 동안

S&P 500의 최고 및 최저 연간 수익률입니다 .

 

여기서 몇 가지가 눈에 띕니다.
결과의 범위는 멀어질수록 좁아집니다.

10년, 15년, 20년 또는 30년 수익을 볼 때 여전히 매우 좋은 결과와 매우 나쁜 결과 사이에는 차이가 있습니다.

여러분은 1-5년 동안 찌그러질 수 있습니다. 그것은 가능하지만 20-30년을 버티면 일어날 가능성은 거의 없습니다.
장기적으로 여전히 좋지 않은 결과를 얻을 수 있지만 단기적으로 볼 수 있는 나쁜 시장 유형에 가까운 것은 없다는 것을 보여줍니다.

 

시간 범위를 연장한다고해서 어떤 것도 보장 받는 것은 아닙니다.

하지만 역사적인 수치는 위험이 세월이 지남에 따라 서서히 사라진다는 것을 보여주고 있습니다.

만약 여러분이 부적절한 순간에 투자하거나 붕괴를 경험한다면 회복하는데 시간이 오래 걸릴 수 있겠지만
역사적 가능성은 장기 투자자에게 유리합니다.

20년 기간 중 75% 이상이 연간 수익률이 8% 이상이었습니다.

30년 기간 중 거의 96%가 연간 수익률이 9% 이상이었습니다.
30년 동안 총 1,300% 이상의 수익을 올렸습니다.

최악의  30년 수익률은 800% 이상의 수익이었습니다!

주식 시장의 장기 수익률은 단기적으로, 간헐적으로 발생하는 결함을 만회하고도 남습니다.

앞으로 이러한 결과가 반복될까요?
아무도 확신할 수는 없습니다.

 

미래의 주식 시장 수익률이 과거보다 낮을 것이라고 주장할 수 있습니다.

다시 하락한다고 해도 놀라지 않을 것입니다.

 

그러나 주식 시장에 대한 투자의 장기적 경험과 단기적 경험 사이의 관계가 바뀔 것이라고 보지 않습니다.
인내는 여전히 보상받을 것입니다.

 

장기 투자자는 항상 단기 투자자보다 성공 확률이 높습니다.
수익률의 변동은 수년 및 수십년보다 항상 수일 및 수개월에 걸쳐 더 커질 것입니다.

장기 투자는 결코 쉬운 일이 아니지만 대다수의 투자자가 주식 시장에서 확실한 수익을 올릴 수 있는

최선의 방법으로 남을 것입니다.