미국에서 가장 많은 유니콘 기업을 인수한 기업은? (1997년 이후)

 

1997년 이후 미국에서 가장 많은 유니콘을 인수한 기업은 어디일까요?
지난 25년 동안 10억 달러의 기업 가치를 달성한 비공개 스타트업이 천 개가 넘을 정도로 미국 스타트업 업계에서 유니콘은 더 이상 신화가 아닙니다.

이러한 스타트업 중 일부는 결국 상장하여 유명 기업이 되기도 하지만, 창업자가 인수합병(M&A)을 통해 스타트업을 다른 조직에 매각하여 퇴출하는 경우도 흔합니다. 실제로 1997년 이후 미국 유니콘 기업 1,110개 중 절반 이상이 기업공개, 직상장, 스팩, 인수합병 등 어떤 형태로든 엑시트에 성공했습니다.

스탠퍼드 경영대학원의 재무 및 사모펀드 교수인 일리아 스트레불라예프가 지난 25년간 가장 많은 유니콘을 인수한 기업을 보여주는 이 비주얼라이제이션을 제공합니다.

Strebulaev의 데이터베이스에는 1997년 이후 유니콘을 한 개 이상 인수한 민간 및 상장 기업 137개와 PE 기업이 포함되어 있으며, 총 177개의 유니콘을 인수했습니다.

미국 최대 유니콘 인수 기업
유니콘을 두 개 이상 인수한 기업은 총 27개로, 전체 인수 건수의 약 38%를 차지합니다. 유니콘을 단 한 개만 인수한 기업은 110개였습니다.

 

 

Facebook의 모회사인 Meta는 2008년 설립 이래로 다음과 같은 5개의 유니콘을 인수하며 미국에서 가장 많은 유니콘을 인수한 기업 중 하나입니다: Kustomer, WhatsApp, Instagram, CTRL-Labs, Oculus VR입니다.

특히, 190억 달러에 거래가 성사된 WhatsApp은 메타의 역대 최고가 인수 건으로, 다음으로 가장 비싼 인수 건인 Oculus VR의 9배가 넘는 금액이었습니다.

한편, 알파벳(현재 구글의 모회사)과 Cisco는 각각 4건의 미국 유니콘 기업을 인수하여 공동 2위를 차지했습니다.

Alphabet: YouTube, 액티피오, 네스트 랩스, 룩커 데이터 사이언스
Cisco: Cerent, Duo Security, AppDynamics, Jasper
다른 빅 테크 기업들과 달리, Apple은 미국에서 유니콘 기업을 단 한 곳만 인수했는데, 바로 Apple 지도에 대중교통 기능을 추가한 내비게이션 회사 HopStop입니다.

한편, 인수 기업의 56%는 비상장 기업이었을 때 자체적으로 벤처 캐피탈의 투자를 받았습니다. 여기에는 메타, Cisco, 알파벳, 아마존과 같은 팩 리더들이 포함됩니다.

유니콘 인수가 둔화되고 있나요?
유니콘 인수는 새로운 유니콘이 탄생하는 속도와 M&A 거래 환경이라는 두 가지 요인에 의해 주도됩니다.

우선, 새로운 유니콘의 탄생은 벤처 자금 조달 환경의 영향을 크게 받습니다. 금리가 낮아지면 자금 조달 기회가 늘어나기 때문에 더 위험한 벤처 규모의 아이디어가 더 매력적으로 다가옵니다. 2022년까지 지난 10년간 저금리가 지속되는 동안 유니콘은 그 어느 때보다 번성했습니다.

한편, 2010년대 들어 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 메타 같은 기술 기업들이 막대한 수익을 내기 시작하면서 벤처 투자자와 그들의 LP는 이들의 성공을 모방할 수 있는 기술 스타트업에 투자하기 시작했고, 종종 프리미엄 가치를 지불하며 기회를 엿보기도 했습니다. 동시에 대기업들은 사업 영역을 확장하고 잠재적 경쟁자를 견제하기 위해 유니콘을 직접 인수하려고 했습니다.

그러나 "쉬운 돈"의 시대는 끝났을지도 모르며, 최근 몇 년 동안 비상장 스타트업의 기업가치는 하락세를 보이고 있습니다. 이는 적어도 통화 정책이 긴축을 멈출 때까지는 당분간 유니콘을 보기가 더 어려워질 수 있음을 의미합니다.

유니콘 인수도 비슷한 운명을 맞이할 수 있습니다. 지속적인 인플레이션과 정부의 반독점 정책 추진은 벤처캐피털이 지원하는 스타트업 인수가 10년 만에 분기별 최저 수준으로 떨어진 다른 요인 중 일부에 불과합니다. 기업가치가 높을수록 구매자를 찾기가 더 어렵기 때문에 일부 유니콘은 인수를 하더라도 10억 달러의 가치를 잃을 수도 있습니다.

 

자료 출처: Visual Capitalist, "Ranked: Who Made the Most U.S. Unicorn Acquisitions Since 1997?"