109조 달러 규모의 글로벌 주식 시장

 

109조 달러 규모의 글로벌 주식 시장을 한 차트에 담다
글로벌 주식 시장 규모는 2003년 이후 거의 3배로 증가하여 총 시가총액이 109조 달러에 달합니다.

지난 수십 년 동안 통화 공급의 증가와 초저금리는 경제 전반에 걸쳐 자산 가치 상승을 뒷받침해 왔습니다.

 

이러한 배경을 감안하여 위 그래픽은 세계거래소연맹(WFE)과 증권산업금융시장협회(SIFMA)의 데이터를 기반으로 2023년 글로벌 주식 시장의 규모를 보여줍니다.

 

글로벌 주식 시장, 점유율 기준
세계에서 가장 깊은 자본시장을 보유한 미국은 전 세계 주식 시가총액의 42.5%를 차지하며, 2위 경제권인 유럽연합을 큰 차이로 앞서고 있습니다.

2023년 2분기 기준 글로벌 시가총액 점유율을 기준으로 한 세계 주요 주식 시장은 다음과 같습니다:

 

 

현재 미국 주식 시장의 시가총액은 총 46조 2,000억 달러가 넘습니다.

다른 부유한 국가에 비해 미국 주식은 지난 수십 년 동안 종종 더 나은 성과를 거두었습니다. 1990년 투자자가 S&P 500에 100달러를 투자했다면 2023년에는 약 2,000달러로 증가하여 다른 선진국의 4배에 달하는 수익률을 기록했을 것입니다.

두 번째로 큰 주식 시장은 유럽연합으로 전 세계 점유율의 11.1%를 차지하고 있으며, 중국이 10.6%로 그 뒤를 잇고 있습니다.

지난 20년 동안 중국 경제는 약 12배 성장하여 올해 19조 4천억 달러에 달합니다.

중국 주식 시장도 2018년 중국 국내 주식이 MSCI 신흥시장 지수에 편입되고,

그 이전인 2002년 중국 주식 시장의 국제화에 힘입어 크게 성장했습니다.

일본 주식시장은 전 세계 주식시장의 5.4%를 차지하고 있으며 홍콩이 4%로 그 뒤를 잇고 있습니다.

 

미래 투자 환경
골드만삭스는 2030년까지 미국 주식시장의 시가총액이 전체 글로벌 시장의 35%까지 떨어질 것으로 예상합니다.

반면 중국과 인도를 포함한 신흥 시장은 같은 기간에 35%에 도달할 것으로 예상됩니다.

2050년에는 신흥 시장의 비중이 미국을 훨씬 뛰어넘어 전 세계 주식 시장의 47%까지 상승할 것으로 예상됩니다.

 

이러한 변화를 강조하는 첫 번째 요인은 신흥 경제의 빠른 성장이 예상되기 때문입니다.

역사적으로 1인당 GDP가 증가함에 따라 한 경제의 자본 시장은 더욱 정교해집니다.

이는 부유한 국가일수록 시장의 평등화 수준이 높은 경향이 있습니다.

인도는 전 세계에서 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

2030년에는 전 세계 주식 시가총액의 4.1%를 차지할 것으로 예상됩니다.

또한 2050년에는 강력한 1인당 GDP 성장률과 인구통계학적 요인으로 인해 이 비중이 유로 지역을 앞지를 것으로 예상됩니다.

두 번째 요인은 그 정도는 덜하지만 1인당 GDP 증가에 따른 신흥 시장의 밸류에이션 배수 상승입니다. 미국에서 볼 수 있듯이 부유한 국가는 리스크가 낮다고 여겨지기 때문에 더 높은 수익 배수로 거래되는 경우가 많습니다.

 

투자자를 위한 시사점
투자 관점에서 이는 무엇을 의미할까요?

골드만삭스에 따르면 미국은 최근 수십 년 동안 뛰어난 성과를 거두었지만 이러한 추세가 계속될 것이라는 의미는 아닐 수 있습니다. 인구 증가와 GDP 성장에 따른 구조적 변화를 고려할 때, 투자자는 미래를 내다보며 포트폴리오를 지역적으로 다변화하는 것을 고려할 수 있습니다.

 

자료 출처: Visual Capitalist, "The $109 Trillion Global Stock Market in One Chart"